Dividendos por experiencia en Vida Grupo: cómo se calculan

Muchas pólizas de Vida Grupo incluyen una cláusula de dividendos por experiencia propia. La idea es sencilla: si el grupo tuvo menos siniestros de los previstos, la aseguradora devuelve una parte de la diferencia al final de la vigencia. En la práctica, el monto depende de varios términos que conviene revisar antes de contratar, porque dos cláusulas con el mismo porcentaje pueden pagar cantidades muy distintas.

La fórmula típica

Aunque cada producto tiene su propia redacción, la mayoría sigue esta estructura:

• Prima devengada. La prima correspondiente al periodo de cálculo, neta de devoluciones por bajas.
• g, gastos pactados. El porcentaje que la aseguradora retiene para gastos de adquisición, administración y utilidad antes de medir el resultado.
• Siniestros ocurridos. Incluye los pagados y los pendientes de pago del periodo.
• Reserva de no reportados. Una estimación de los fallecimientos ocurridos que todavía no se reclaman.
• Pérdidas arrastradas. Los resultados negativos de años anteriores que deben recuperarse antes de pagar un nuevo dividendo.
• Porcentaje de participación. La parte del resultado positivo que se devuelve, por ejemplo 50%, 70% u 80%.

La fórmula forma parte del producto que la aseguradora registra ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. El Reglamento del Seguro de Grupo agrega reglas que conviene conocer antes de negociar:

• Los dividendos deben estar "convenidos expresamente en la póliza al momento de su contratación".
• Solo se calculan con la utilidad entre las primas netas de riesgo devengadas y los siniestros ocurridos.
• Con Experiencia Propia, es decir, con la siniestralidad del propio grupo, el grupo de vida no puede tener menos de mil integrantes al inicio de la vigencia. Los grupos más chicos solo pueden recibir dividendos calculados con la Experiencia Global de la cartera de la aseguradora.
• "No podrán pagarse Dividendos anticipados ni garantizados", y las pólizas con vigencia menor a un año no pueden otorgarlos.
• Si el personal aporta parte de la prima, participa de los dividendos en proporción a sus aportaciones.
• Cualquier acuerdo para compensar contra dividendos los siniestros ocurridos y no reportados debe constar en la documentación contractual.

El resumen completo del Reglamento está en nuestra página de legislación vigente.

Un ejemplo con números

Ejemplo ilustrativo con la prima del grupo de ejemplo del motor de tarificación.

Si el año siguiente hay un siniestro de dos millones, el resultado será negativo y esa pérdida se arrastrará: no habrá dividendo hasta recuperarla con años buenos.

El arrastre de pérdidas, el término que más pesa

Sin arrastre, el contratante recibe dividendos en los años buenos y la aseguradora absorbe sola los años malos. Por eso casi todas las cláusulas lo incluyen. Conviene revisar cuántos años se arrastran, si la pérdida se arrastra completa o con un tope, y qué pasa con el saldo pendiente si la póliza cambia de aseguradora. Un arrastre ilimitado en un grupo que tuvo un año muy malo puede dejar la cláusula sin efecto durante mucho tiempo.

Cuándo conviene un dividendo y cuándo una tarifa más baja

El dividendo es, en esencia, una devolución condicionada de una prima que se pagó por adelantado. Una tarifa con dividendo suele ser más alta que una tarifa sin él, y la diferencia solo se recupera si la experiencia es favorable. Algunos criterios prácticos:

• Grupos grandes y estables, con decenas de fallecimientos esperados al año, tienen resultados predecibles y suelen aprovechar bien el dividendo.
• Grupos pequeños, con uno o dos fallecimientos esperados, tienen resultados tan volátiles que el dividendo se vuelve una apuesta; muchas veces conviene más una tarifa neta baja.
• Grupos con sumas muy concentradas dependen de que no fallezca un directivo; el dividendo puede desaparecer por un solo evento.

Para comparar propuestas, calcule el costo neto esperado de cada una: prima menos dividendo esperado. El dividendo esperado se puede estimar simulando la siniestralidad del grupo, como hace el motor de tarificación con su histograma de años posibles.

El dividendo esperado de un grupo de ejemplo

Con el mismo grupo de 450 personas simulamos veinte mil años posibles de siniestralidad. Es un ejercicio ilustrativo: con menos de mil integrantes, un dividendo real tendría que calcularse con la experiencia global de la aseguradora, pero el ejemplo muestra bien cómo se comporta una cláusula de experiencia propia. Con gastos pactados de 25% y participación de 70%, y sin considerar el arrastre de pérdidas, en 57% de los años habría dividendo y el promedio sería de alrededor de 240 mil pesos, aproximadamente 19% de la prima. Es un número atractivo, pero engañoso si se lee solo: el 43% restante son años sin dividendo, y algunos de ellos con pérdidas varias veces mayores que la prima.

Cuando se incorpora el arrastre de pérdidas, esos años malos se descuentan de los buenos y el dividendo promedio baja. Por eso, al comparar una tarifa con dividendo contra una tarifa neta, la pregunta correcta no es cuánto se recibe en un buen año, sino cuánto se recibe en promedio a lo largo de varios años con la cláusula tal como está redactada.

Dividendo y renovación

Un dividendo alto suele anticipar una propuesta de baja de tarifa en la renovación, y una tarifa más baja reduce el margen para dividendos futuros. Conviene decidir de antemano qué se busca: un costo neto estable o la posibilidad de recuperar prima en años favorables. Mezclar las dos cosas en la negociación sin cifras suele terminar en una tarifa más baja que elimina el dividendo, o en un dividendo que nunca se paga porque el arrastre lo absorbe.

Qué revisar en la cláusula

• Porcentaje de gastos pactado y si incluye la comisión del intermediario.
• Definición de siniestros ocurridos y método para la reserva de no reportados.
• Reglas de arrastre de pérdidas y su tope.
• Fecha de cálculo y de pago, y si el dividendo se paga en efectivo o se aplica a la prima siguiente.
• Qué pasa con el dividendo si la póliza se cancela o no se renueva.

Preguntas frecuentes

Fuentes

• CNSF, Circular Única de Seguros y Fianzas (consulta interactiva)
• Reglamento del Seguro de Grupo para la Operación de Vida y del Seguro Colectivo para la Operación de Accidentes y Enfermedades, DOF 20-07-2009
• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, sitio oficial
• Society of Actuaries, 2016 Group Term Life Mortality Study and Tables

Contenido informativo. No sustituye la revisión de las condiciones generales de tu póliza ni la asesoría legal o fiscal para tu caso.